三択問題
分野：金融
2資産で構成されるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が【 ① 】である場合、両資産が【 ② 】値動きをするため、理論上、分散投資によるリスク低減効果が得られない。
- ①－1 ・ ②逆の
- ①0 ・ ②同じ
- ①＋1 ・ ②同じ
解答
3
解説
2資産間の相関係数は、2つの資産の値動きの連動性を示す指標で、「＋1～－1」の数値で表されます。
2資産間の相関係数が＋1の場合、2つの資産の値動きが全く同じになるため、分散投資（リスク低減）の効果はありません。
逆に、2資産間の相関係数が－1となる場合、2つの資産の値動きが正反対になるため、ポートフォリオを組成することによる分散投資（リスク低減）の効果は最大になります。
- 相関係数＋1：2つの資産の値動きが全く同じ（＝分散投資の効果はゼロ）
- 相関係数0：2つの資産の値動きに規則性なし
- 相関係数－1：2つの資産の値動きが正反対（＝分散投資の効果は最大）
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