分野:金融

三択問題

 相関係数が【?】である2資産に投資するポートフォリオにおいては、両資産が同一の値動きをするため、分散投資によるリスク低減効果は得られない。

  1. -1
  2. 0
  3. +1

解答

3

解説

 異なる2つの資産からなるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が+1になる場合、2つの資産の値動きが全く同じになるため、分散投資の効果(リスクの低減)はありません。

 逆に、2資産間の相関係数が-1になる場合、2つの資産の値動きが正反対になるため、ポートフォリオを組成することによる分散投資の効果(リスクの低減)は最大になります。

  • 相関係数+1:2つの資産の値動きが全く同じ(=分散投資の効果はゼロ
  • 相関係数0:2つの資産の値動きに規則性なし
  • 相関係数-1:2つの資産の値動きが正反対(=分散投資の効果は最大)