2019年9月試験

FP3級 学科試験 2019年9月 問44(過去問解説)

三択問題

分野:金融

相関係数が【?】である2資産に投資するポートフォリオにおいては、両資産が同一の値動きをするため、分散投資によるリスク低減効果は得られない。

  1. -1
  2. 0
  3. +1



解答

3

解説

異なる2つの資産からなるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が+1になる場合、2つの資産の値動きが全く同じになるため、分散投資の効果(リスクの低減)はありません。

逆に、2資産間の相関係数が-1になる場合、2つの資産の値動きが正反対になるため、ポートフォリオを組成することによる分散投資の効果(リスクの低減)は最大になります。

  • 相関係数+1:2つの資産の値動きが全く同じ(=分散投資の効果はゼロ
  • 相関係数0:2つの資産の値動きに規則性なし
  • 相関係数-1:2つの資産の値動きが正反対(=分散投資の効果は最大)

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