FP2級 学科試験 2022年1月 問24（過去問解説）

四択問題

債券のデュレーションに関する次の記述の空欄（ア）、（イ）にあてはまる語句の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

1. （ア）長くなる ・（イ）と等しくなる
2. （ア）短くなる ・（イ）よりも短くなる
3. （ア）長くなる ・（イ）よりも短くなる
4. （ア）短くなる ・（イ）と等しくなる

解答

1

解説

デュレーションは、債券への投資資金の平均回収期間を表す指標です。

他の条件が同じであれば、債券の表面利率が低いほど、また残存期間が長いほど、債券への投資資金の回収が遅くなるため、デュレーション（平均回収期間）は長くなります。

逆に、債券の表面利率が高いほど、また残存期間が短いほど、債券への投資資金の回収が早くなるため、デュレーション（平均回収期間）は短くなります。

また、割引債権にはクーポン利息が付かないため、残存期間とデュレーション（平均回収期間）が等しくなります。

参考・デュレーションってなぁに？（三菱UFJ国際投信）

FP2級 過去問解説 全問リスト