三択問題
分野：金融
追加型株式投資信託を基準価額11,500円（1万口当たり）で1万口購入した後、最初の決算時に1万口当たり700円の収益分配金が支払われ、分配落ち後の基準価額が11,200円（1万口当たり）となった場合、その収益分配金のうち、普通分配金は【①】であり、元本払戻金（特別分配金）は【②】である。
- ①300円・②400円
- ①400円・②300円
- ①500円・②200円
解答
2
解説
設問の【①】には「400円」、【②】には「300円」が入ります。
投資信託の収益分配金には、運用益から支払われる「普通分配金」と、元本の一部を取り崩して支払われる「元本払戻金（特別分配金）」の2種類があります。
本問のような2種類の分配金の金額を解答する問題は、以下の2ステップに分けて考えると分かりやすいです。
ステップ1：自分の元本がいくら削られたかを確認する（特別分配金を出す）
まず、購入時の基準価額と分配落ち後の基準価額を比べます。
- 購入時の基準価額：11,500円
- 分配落ち後の基準価額：11,200円
→買った時よりも値段が下がっている分は、純粋に自分の元本が削られて戻ってきただけのお金です。これが元本払戻金（特別分配金）になります。
11,500円－11,200円＝300円
ステップ2：もらった分配金から特別分配金を引く（普通分配金を出す）
今回もらった分配金の全体は700円です。そのうち、ステップ1で計算した300円は「自分の元本が削られただけのお金」なので、残りの部分が純粋な儲けである普通分配金になります。
700円（全体）－300円（特別分配金）＝400円
田口先生
2種類の分配金に関しては、税法上の取り扱いが問われる可能性もあります。普通分配金は利益なので課税対象、特別分配金は自分の元本が戻ってきただけなので非課税、という税法上の取り扱いもあわせて押さえておきましょう。
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