正誤問題
分野：金融
投資信託を購入する際には、購入時手数料とあわせて、1か月分の運用管理費用（信託報酬）を支払う必要がある。
解答
×（不適切）
解説
本問の内容は、不適切（✕）です。
投資信託の運用管理費用（信託報酬）は、投資信託を保有している期間中、継続して発生する費用です。信託財産（ファンドの資産）の中から毎日、日割り計算で間接的に差し引かれる仕組みとなっており、購入時に1か月分などの期間を指定して直接支払う（前払いする）ことはありません。
学科試験において、投資信託にかかるコストは「どのタイミングで」「どのように」負担するのかが頻出ポイントになります。以下の3つを正確に整理しておきましょう。
- 購入時に直接負担する費用：購入時手数料
※この購入時手数料が無料の投資信託を「ノーロード・ファンド」と呼びます。 - 保有期間中に間接的に負担する費用：運用管理費用（信託報酬）
※保有している間、毎日差し引かれます。 - 換金（解約）時に間接的に負担する費用：信託財産留保額
※換金時の基準価額から一定の割合が差し引かれます。
田口先生
信託報酬は目論見書などに「年率〇％」と記載されていますが、実際には日割り計算されて毎日少しずつ引かれています。自身の口座から直接引き落とされるわけではないため実感が湧きにくいですが、長期投資になるほど運用成績に大きな影響を与える重要なコストになります。
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